周五亚盘，美元指数徘徊于98.22附近，美元周四收复早盘跌幅并兑多数主要货币走强，因投资者权衡伊朗局势缓和的希望，但《华尔街日报》报道伊朗不会接受美国所谓“不切实际”的重开霍尔木兹海峡计划后，市场情绪受挫，全球约五分之一的石油和液化天然气通常经该海峡运输。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.22附近，随着华盛顿与德黑兰之间持续近一个月的停火协议继续维持，美元兑主要货币普遍走软，避险需求进一步降温。与此同时，霍尔木兹海峡的油轮通行正逐步恢复正常，地缘政治风险有所收敛，投资者也开始更积极地转向风险较高的资产。技术上，美元指数日线级别已跌破前期上升波段的0.5黄金分割位与下降趋势线，均线形成空头排列，确认短期趋势转弱。 当前价格在0.618斐波那契支撑（97.58附近）震荡，RSI回落至中性偏空区间、MACD 绿柱扩张，空头动能尚未完全释放。 若97.58支撑失守，下行目标依次指向96.91、96.65；反弹需先收复98.70（0.382）、99.44（0.236）压力带，才有望扭转颓势。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1729附近，周四随着中东紧张局势的地缘政治发展推动美元（USD）和油价收复部分近期失地，欧元/美元从日内高点回落。在欧元方面，欧洲央行（ECB）政策制定者伊莎贝尔·施纳贝尔警告称，如果能源冲击蔓延，政策“将需要收紧”，并补充说欧洲央行将采取“必要措施将通胀率恢复至2%”。交易员现等待周五的非农就业报告（NFP），以获取美联储未来政策路径的新线索。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3554附近，英镑/美元周四小幅下跌至约1.3550，较盘中高点1.3645回落约0.3%。 价格一直在多月高点1.3660下方约100点的区间内波动，继5月1日接近1.3450的低点强劲反弹后，出现一系列重叠的蜡烛线。英镑（GBP）方面，本周日程异常清淡，没有安排一级重要的英国数据发布。 这使得英镑几乎完全依赖美元的整体走势，伊朗局势和周五的非农数据预计将主导短期走势。 尽管英国收益率因通胀预期顽固而持续走强，但缺乏新的国内催化剂意味着该货币对可能在本周余下时间内跟随美元走势。技术图显示，尽管近期从本周高点回调，但短期偏向仍保持建设性。 价格位于长期EMA之上表明潜在需求依然存在，而随机相对强弱指数（Stochastic RSI）位于中间50附近，暗示市场处于中性至适度看涨的动能，而非过度延伸。下方初步支撑位于1.3500至1.3488区间，该心理关口与200周期EMA汇聚，应成为进一步走弱的关键支撑。 只要英镑/美元收盘价保持在该区域之上，回调可能保持浅度，整体反弹结构完好，预计买盘将在测试该均线时重新出现。
  外汇市场消息汇总

  1、美联储戴利：声明措辞不如行动重要，不应过度反应能源冲击

  旧金山联储主席戴利淡化美联储声明分歧，暗示不会像部分同僚那样投反对票。她表示声明措辞不如行动重要，会议真正的信号是全员一致同意决议。上月三位官员对暗示未来降息的措辞提出异议，认为能源冲击与伊朗战争不确定性使“利率可能升也可能降”的信号更为合适。戴利今年无投票权，称公众理解美联储的价格稳定职责。戴利称尚无迹象表明能源价格正推高中期或长期通胀预期。“现在判断为时过早。若冲突结束油价回落且未传导至更广泛经济，预计冲突前的基本动态将回归。”她致力于实现2%通胀目标，但不应过度反应于能源冲击的预期时长。她称政策“略有紧缩”，若战争解决将对通胀构成下行压力；劳动力市场稳定，未产生通胀压力。

  2、日本实质薪资连续第三个月录得同比上涨，为央行加息添理据

  周五公布的数据显示，日本3月实质薪资同比增长1%，为连续第三个月增长，这为日本央行在6月会议上加息提供进一步的支撑。数据凸显出日本工资稳步增长的表现，此前路透社对经济学家的调查中，近三分之二预计日本央行将在6月底前将利率上调至1.0%。

  3、欧洲央行执委施纳贝尔：若能源冲击扩大，欧洲央行将需加息

  欧洲央行执委施纳贝尔周四表示，如果伊朗战争对通胀留下更持久的印记，欧洲央行将不得不提高利率。施纳贝尔表示，“快速增长”的企业计划提价，供应链面临中断，家庭正在调整预期。她表示，由于上一次通胀冲击的记忆犹新，当前危机不会需要那么长时间才能感受到。“如果能源价格冲击扩大，货币政策将需要收紧，以抑制威胁中期价格稳定的第二轮效应风险，”施纳贝尔在伦敦的一次演讲中表示，“近几周来，这一风险已经增加。”施纳贝尔还表示，随着不利的供应冲击变得更加频繁，保护央行的独立性至关重要，以便它们能够在需要时收紧政策。她表示，欧洲央行“已明确表示”，将采取必要措施，将目前3%的通胀率拉回目标水平。

  4、欧盟官员：欧盟力求本月完成与美国的贸易协议谈判

  据华尔街日报报道，欧洲议会首席贸易谈判代表贝恩德·朗格称，欧盟希望本月推进与美国的贸易协议谈判。朗格在一次采访中表示，欧盟委员会、欧洲议会和欧盟成员国的官员们在周三晚间启动的谈判中取得了进展，不过各方未能就最终立场达成一致。他说：“我猜还会有一次会议，但届时我们就会有结论。”他还说，谈判最快可能于下周恢复。此次会议面临压力，起因是美国总统特朗普威胁要将欧盟输美汽车的关税从15%提高到25%，他称欧盟没有遵守双方在2025年达成的贸易协议。美国驻欧盟大使安德鲁·普兹德周三在接受采访时表示，如果谈判代表们未能在该协议上取得实质性进展，汽车关税税率可能很快就会被上调。

  5、美伊谈判升温 英国央行加息预期回落

  随着市场预期美国与伊朗可能达成和平协议，市场投资者下调了对英国央行加息的预期。有报道显示，美伊谈判仍在推进，或将促成霍尔木兹海峡重开。受此消息影响，布伦特原油价格下跌3.5%。LSEG数据显示，市场目前预计英国央行将在2026年累计加息50个基点，低于本周美伊谈判消息前定价的66个基点。

  机构观点

  1、花旗：英国地方选举若令工党受挫，或继续推高英债收益率

  花旗集团分析师Callum McLaren-Stewart在报告中表示，如果英国地方选举结果对执政的工党不利，并可能引发针对首相的领导权挑战，那么英国10年期国债收益率可能升至5.0%-5.25%。民调显示，工党可能会失去大量席位，“这种结果很可能会被视为对现任政府表现的负面评价，并可能促使政策出现某种程度的转向。”英国10年期国债收益率周二一度触及5.102%，创六周高位。

  2、荷兰国际银行：美伊和平协议预期将扩大欧元涨幅

  荷兰国际银行的Francesco Pesole表示，如果美国和伊朗未来几天达成和平协议，欧元兑美元EUR/USD可能进一步扩大涨幅，即便和平协议会促使市场进一步削减对欧洲央行加息的预期。“即便短期利差重新向有利于美元的方向扩大，股市仍将是推动欧元走势的主要力量。”在媒体报道称美国与伊朗有望达成和平协议、霍尔木兹海峡可能重新开放后，欧元兑美元上涨0.2%至1.1771。

  3、机构：外汇干预的可能性限制下行空间，日元企稳

  日本市场恢复交易首日，日元兑其他G10货币和亚洲货币整体企稳。不过分析师表示，由于日本当局可能进行外汇干预，日元兑美元的下行空间料将受限。马来亚银行分析师在一份外汇研究报告中表示，日本当局行动的不可预测性将在短期内限制美元兑日元的上行空间。鉴于在该货币对突破157.00关口后已出现三次疑似干预，市场目前会越来越警惕将美元推高至该水平上方。